高水平開放與上海國(guó)際金融中心建設(shè)3.0版
時(shí)間：2022-12-11
作者：屠光紹
經(jīng)過(guò)近30年的發(fā)展，上海國(guó)際金融中心建設(shè)已經(jīng)走過(guò)了前兩個(gè)階段：1992年作為國(guó)家戰(zhàn)略提出的1.0版本和2009年“國(guó)務(wù)院19號(hào)文件”2.0版本的戰(zhàn)略部署。2.0版本提出階段性的戰(zhàn)略任務(wù)和戰(zhàn)略目標(biāo)：到2020年基本建成與我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、人民幣國(guó)際地位相適應(yīng)的國(guó)際金融中心。至此，國(guó)際金融中心建設(shè)2.0版的階段性任務(wù)基本完成，此后將進(jìn)入3.0階段。3.0版，也是我集大家的共識(shí)而提出的一種說(shuō)法。
作為長(zhǎng)期國(guó)家戰(zhàn)略，上海國(guó)際金融中心建設(shè)需要不斷推進(jìn)。特別最近幾年，國(guó)內(nèi)國(guó)際形勢(shì)、發(fā)展格局、發(fā)展環(huán)境都出現(xiàn)了非常重大的變化。統(tǒng)籌按照“十四五”規(guī)劃、二十大精神，對(duì)于推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)3.0版意義重大。圍繞上海國(guó)際金融中心建設(shè)3.0版本，國(guó)家層面已經(jīng)出臺(tái)了一系列文件，上海市政府也做出了推進(jìn)安排，業(yè)界及社會(huì)各方也在不斷聚焦形成合力。在此，圍繞高水平開放與上海國(guó)際金融中心建設(shè)3.0版本，我談三點(diǎn)意見。
高水平開放是上海國(guó)際金融中心建設(shè)3.0版的核心動(dòng)力
歷史上，上海國(guó)際金融中心建設(shè)始終以開放作為重要?jiǎng)恿?。新發(fā)展階段，二十大對(duì)高水平開放也做出了新的戰(zhàn)略部署。高水平開放對(duì)于上海國(guó)際金融中心建設(shè)3.0版意義重大。
第一，二十大報(bào)告對(duì)高水平開放、高水平建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、以國(guó)內(nèi)大循環(huán)吸引全球資源要素、著力增強(qiáng)國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)等都提出了明確要求，這充分說(shuō)明開放對(duì)于中國(guó)式現(xiàn)代化意義重大。只有不斷推進(jìn)上海國(guó)際金融中心的開放進(jìn)程，才能為中國(guó)的高水平開放提供更多、更好的支撐。
第二，上海國(guó)際金融中心的目標(biāo)并非是建設(shè)國(guó)內(nèi)、區(qū)域金融中心，而是國(guó)際金融中心。但上海的國(guó)際化進(jìn)程依然任重道遠(yuǎn)，這就需要不斷推進(jìn)高水平開放，以開放帶動(dòng)上海的國(guó)際化進(jìn)程。
第三，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)金融格局發(fā)生了巨大變化，這必然會(huì)對(duì)國(guó)際金融中心的調(diào)整產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。以開放推動(dòng)上海的國(guó)際化進(jìn)程，對(duì)于服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、推動(dòng)人民幣國(guó)際化意義重大，有助于進(jìn)一步確立上海作為新興市場(chǎng)國(guó)家代表，在全球國(guó)際金融中心體系中的地位和影響力。
上海國(guó)際金融中心高水平開放的重點(diǎn)領(lǐng)域和環(huán)節(jié)
高水平開放是上海國(guó)際金融中心建設(shè)的核心動(dòng)力。下一步上海國(guó)際金融中心的高水平開放，應(yīng)聚焦五個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域和重要環(huán)節(jié)。
一是從市場(chǎng)開放到制度型開放。自建設(shè)以來(lái)，上海國(guó)際金融中心始終以開放作為重要?jiǎng)恿Γ?jīng)歷了不同的發(fā)展階段。盡管當(dāng)前依然要推動(dòng)市場(chǎng)開放，但制度開放的重要性在不斷提升，二十大報(bào)告也專門提出要“穩(wěn)步推進(jìn)制度型開放”。上海國(guó)際金融中心的金融資源高度集聚，承擔(dān)著國(guó)家發(fā)展和全球金融體系調(diào)整的重要使命，必須要走在制度型開放的前列，充分發(fā)揮對(duì)制度型開放的引領(lǐng)作用。
制度型開放是更深層次的開放。規(guī)則、規(guī)制、標(biāo)準(zhǔn)和管理對(duì)于國(guó)際金融中心建設(shè)具有更加基礎(chǔ)性、引領(lǐng)性的作用，有助于推動(dòng)國(guó)際金融中心更加可持續(xù)的發(fā)展。與此同時(shí)，制度也是國(guó)際金融中心在全球競(jìng)爭(zhēng)與合作領(lǐng)域的制高點(diǎn)。從這個(gè)角度看，上海國(guó)際金融中心在繼續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)開放的同時(shí)，必須更多聚焦于制度型開放。
制度型開放有著更高的要求。首先在路徑上要進(jìn)行國(guó)際對(duì)標(biāo)，其次要參與國(guó)際規(guī)則制定，并要能將國(guó)際規(guī)則和自身發(fā)展需要更好地互動(dòng)和融合。制度型開放是更高層次、更高水平的開放，尤其要重視可持續(xù)金融領(lǐng)域的制度型開放，這也是全球共同關(guān)注的問(wèn)題。制度型開放不僅要求制度要具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、影響力，還要關(guān)注制度的效率和成本，這就要求對(duì)標(biāo)國(guó)際一流標(biāo)準(zhǔn)和最佳實(shí)踐。此外，還要立足于中國(guó)實(shí)際，更好地參與世界趨勢(shì)，與全球進(jìn)行更高水平的互動(dòng)。
二是要從局部管道式開放到全方位開放，這一點(diǎn)至關(guān)重要。過(guò)去開放更多是漸進(jìn)的過(guò)程，無(wú)論業(yè)務(wù)開放、牌照管理還是監(jiān)管領(lǐng)域，基本都通過(guò)局部管道式開放的方式進(jìn)行。盡管局部管道式開放是開放的必要階段，但要向更高水平的對(duì)外開放邁進(jìn)，就必須從局部管道式開放向全方位開放轉(zhuǎn)型，當(dāng)然這也需要一個(gè)過(guò)程。
三是要從傳統(tǒng)金融要素開放到新型金融要素開放。相比資本等傳統(tǒng)金融要素，數(shù)據(jù)作為新型金融要素，與金融開放的關(guān)系越來(lái)越密切。數(shù)據(jù)是金融體系的基礎(chǔ)要素，會(huì)對(duì)金融服務(wù)、金融市場(chǎng)、甚至金融體系產(chǎn)生全方位的影響，數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)也已成為金融開放的重要內(nèi)容。金融跨境，包括金融信息跨境、金融業(yè)務(wù)跨境、金融資本流動(dòng)和金融機(jī)構(gòu)的境內(nèi)外布局等，都需要機(jī)構(gòu)的綜合管理和數(shù)據(jù)的跨境流動(dòng)。如何在安全有序的條件下推動(dòng)數(shù)據(jù)的跨境流動(dòng)，這是金融開放領(lǐng)域越來(lái)越重要的議題。但目前數(shù)據(jù)跨境領(lǐng)域還存在數(shù)據(jù)分類標(biāo)準(zhǔn)不清晰、規(guī)則不細(xì)致、監(jiān)管要求不明確等問(wèn)題。
四是要從配置國(guó)際資金、資本向配置國(guó)際資產(chǎn)的功能開放。過(guò)去上海金融市場(chǎng)、資本市場(chǎng)在配置國(guó)際資源時(shí)，更多是吸引外來(lái)資金進(jìn)入。但隨著中國(guó)不斷開放，金融體量不斷增加，市場(chǎng)不斷走向成熟，越來(lái)越多的資金、資本向中國(guó)集聚，這是非常重要的成果。但另一方面，也顯示出中國(guó)金融市場(chǎng)在配置國(guó)際資產(chǎn)方面的開放程度仍然不夠。
提高國(guó)際資產(chǎn)配置功能，一方面要吸引境外公司到境內(nèi)上市和發(fā)債，更多地配置國(guó)際資產(chǎn)、為國(guó)際資產(chǎn)定價(jià)，這也是我始終呼吁的“股票國(guó)際板”。另一方面，還要推動(dòng)新興國(guó)際金融資產(chǎn)在上海金融中心的配置，包括數(shù)據(jù)資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。特別要通過(guò)搭建國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)，更好地發(fā)揮上海金融中心配置國(guó)際資產(chǎn)的功能，不斷推動(dòng)高水平開放。
五是要從“邊境”開放向“邊境后”開放。不同于國(guó)界線的概念，貿(mào)易投資領(lǐng)域的“邊境”指的是吸引資金、資本和各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入。當(dāng)前我國(guó)“邊境”大門是打開的，十分歡迎各類金融機(jī)構(gòu)到上海發(fā)展。但機(jī)構(gòu)進(jìn)入后（即“邊境后”）是否能享受到“準(zhǔn)入清單”和“準(zhǔn)入前國(guó)民待遇”，這是值得重視的。從這個(gè)角度看，我們要更加重視“邊境后”的開放，關(guān)注金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入后如何能夠遵照本國(guó)法律更加平等地參與金融業(yè)務(wù)、融入國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)。
當(dāng)前很多外資金融機(jī)構(gòu)都有進(jìn)一步開放的訴求。金融市場(chǎng)方面，目前對(duì)外資的開放程度有限。銀行間市場(chǎng)雖已有兩家外資銀行，但還可以進(jìn)一步開放；金融期貨市場(chǎng)目前只能做套保業(yè)務(wù)，很多機(jī)構(gòu)也都還沒有進(jìn)入；場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)對(duì)外資證券公司等的開放程度仍然不夠。金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開放，對(duì)于完善金融市場(chǎng)功能、促進(jìn)金融市場(chǎng)更好發(fā)展、加速金融資源集聚等具有十分重要的作用。金融業(yè)務(wù)方面，部分金融業(yè)務(wù)還需進(jìn)一步開放，比如外資金融機(jī)構(gòu)的基金托管等。在國(guó)內(nèi)法律法規(guī)和監(jiān)管要求下，外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入上海國(guó)際金融中心后的布點(diǎn)和展業(yè)，應(yīng)該有進(jìn)一步的發(fā)展空間。監(jiān)管方面，牌照監(jiān)管、監(jiān)管透明度、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管協(xié)調(diào)等也需進(jìn)一步提高開放水平。特別是要推動(dòng)制度型開放，推動(dòng)國(guó)內(nèi)制度與國(guó)際接軌，這將有助于提升整個(gè)市場(chǎng)的有效性。
以高水平開放推動(dòng)上海國(guó)際金融中心 3.0版建設(shè)需要形成更多合力
相比1.0、2.0版，上海國(guó)際金融中心建設(shè)3.0版的要求更高、挑戰(zhàn)也更大。推動(dòng)上海國(guó)際金融中心地位的確立，不斷推動(dòng)上述五個(gè)領(lǐng)域的高水平開放，需要在以下四方面形成合力：
一是要發(fā)揮市場(chǎng)和政府驅(qū)動(dòng)的體制優(yōu)勢(shì)。以高水平開放推動(dòng)上海國(guó)際金融中心建設(shè)3.0版，要更好發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的作用，同時(shí)政府也要積極發(fā)揮作用。這些方面過(guò)去有很好的經(jīng)驗(yàn)，要繼續(xù)堅(jiān)持政府和市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的體制優(yōu)勢(shì)。
二是要發(fā)揮好開放和改革的雙引擎作用。高水平開放意味著我國(guó)將會(huì)采取更多開放舉措，特別是在重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)環(huán)節(jié)。要不斷地以開放促改革，再以改革更好地推動(dòng)開放，充分發(fā)揮開放和改革的雙引擎作用。
三是要不斷加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)。推動(dòng)上海國(guó)際金融中心建設(shè)3.0版面臨很多困難和挑戰(zhàn)，監(jiān)管協(xié)調(diào)至關(guān)重要。很多金融開放領(lǐng)域都不會(huì)只涉及一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)、管理部門，因此必須努力形成監(jiān)管部門之間的有效協(xié)調(diào)。在上海國(guó)際金融中心2.0版建設(shè)過(guò)程中，監(jiān)管協(xié)調(diào)也發(fā)揮了十分重要的作用。
四是要不斷完善中央和地方的協(xié)同機(jī)制。上海國(guó)際金融中心建設(shè)是國(guó)家戰(zhàn)略，國(guó)家層面要做好戰(zhàn)略部署和推動(dòng)。與此同時(shí)地方政府也責(zé)無(wú)旁貸，特別是在營(yíng)造高水平開放的營(yíng)商環(huán)境方面。上海國(guó)際金融中心建設(shè)既需要整體推進(jìn)，也需要臨港片區(qū)承擔(dān)重要的先行功能、浦東片區(qū)承擔(dān)社會(huì)主義建設(shè)先行區(qū)的示范作用。從這個(gè)角度看，臨港、浦東和整個(gè)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)，需要中央和地方形成更好的協(xié)調(diào)機(jī)制，這對(duì)于以高水平開放推動(dòng)上海國(guó)際金融中心建設(shè)3.0版意義重大。
作者屠光紹系外灘金融峰會(huì)組委會(huì)執(zhí)行主席、上海新金融研究院理事長(zhǎng)，本文系作者在第四屆外灘金融峰會(huì)外灘全體大會(huì)“上海國(guó)際金融中心建設(shè)：高水平開放推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展”上發(fā)表的主題演講，未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)賬載。 
